Pour définir la meilleure façon d’investir et pour mettre en place les meilleures stratégies, il est important de comprendre le comportement historique des actifs. C’est à cela que servent le backtesting.
La traduction du terme « backtesting » est: test rétro-actif de validité.
En utilisant les données historiques, le backtesting permet de tester des stratégies afin de voir comment elles se seraient comportées dans le passé, tant lors des phases de hausse que lors des plus grandes crises.
Backtester une stratégie permet de tester à la fois son potentiel de croissance et sa robustesse.
Pourtant, en matière de performances passées, il y a une phrase qui revient souvent:
Les performances passées ne préjugent pas des performances future.
Cette phrase, qui est presque devenue un dicton, est vraie à petite échelle, et à court terme:
En revanche, en adoptant un horizon à long terme, et pour des grandes classes d’actifs, leur comportement historique est connu et tend à se répéter dans l’histoire.
Ainsi, les actions, par l’intermédiaire des grands indices représentatifs des marchés boursiers (le CAC40, le S&P500, le DAX, etc), montent à long terme, par cycles. Mais elles peuvent aussi chuter violemment en cas de crise. Les actions sont cependant l’actif le plus performant, historiquement parlant.
Les obligations sont quant à elles moins performantes que les actions, mais leur utilité est néanmoins capitale: lorsque les actions chutent dangereusement, les obligations jouent le rôle d’un contre-poids: elles permettent de conserver l’équilibre d’un portefeuille d’investissement.
Le backtesting, s’il ne prédit pas l’avenir, est néanmoins très utile. Il permet de définir un bon équilibre entre risque et performance.
Tout bon investisseur a besoin d’outils pour investir: on ne peut pas forcément tout calculer à la main (enfin si, mais ce n’est pas toujours le plus pratique !).
J’ai donc réuni pour vous dans cet article les principaux outils que j’utilise pour investir en bourse.
Lire la suite « Les meilleurs outils pour investir en bourse »
La diversification d’un portefeuille permet de réduire les risques de l’investissement: normalement, tout le monde est à peu près d’accord là-dessus.
Car quand on parle d’investissement, la phrase qui vient tout de suite en tête, c’est:
Ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier.
Dicton commun des investisseurs sages
S’il ne vous semble pas si évident que cela que la diversification de votre portefeuille puisse en réduire les risques, vous trouverez des arguments pour confronter votre point de vue dans la première partie de cet article.
Lire la suite « La diversification réduit les risques et augmente le rendement »
Sell in May and go away est un adage très connu à Wall Street. Littéralement, l’adage nous dit de vendre en mai puis de sortir des marchés pendant l’été.
Certaines actions ont eu la réputation de moins bien performer en été, ce qui a fini par donner naissance à ce dicton. Concrètement, un trader ou investisseur devrait vendre ses actions avant l’arrivée des beaux jours, et revenir les acheter après la fin de l’été.
Lire la suite « « Sell in May and go away » – Le dicton est-il vérifiable ? »
Tout investisseur rêve, au fond, de la même chose : investir avec la certitude de gagner en bourse.
Présentée ainsi, l’idée paraît absurde. Si une méthode garantissait des gains, tout le monde l’utiliserait, les marchés s’ajusteraient immédiatement et cette opportunité disparaîtrait.
Pourtant, lorsqu’on regarde les données historiques, une réalité plus nuancée apparaît. Il existe un levier qui, sans supprimer le risque, augmente progressivement les probabilités de succès jusqu’à les rendre extrêmement élevées.
Ce levier n’est ni le choix des actions, ni le talent du gérant, ni la capacité à prévoir les marchés.
C’est le temps.
Cette idée est souvent résumée par une formule devenue presque un cliché :
Lire la suite « Comment avoir 100 % de chance de gagner en bourse »
L’année 2018 a été largement considérée comme une annus horribilis pour les investisseurs en bourse, c’est-à-dire une très mauvaise année.
Cela a-t-il été valable pour tout les actifs boursiers ? Ou est-ce que ce commentaire n’est qu’une généralité qui cache de belles surprises ?
En clair, est-ce la fin des haricots ou juste une mauvaise année ?
Rien ne parle mieux que des chiffres précis pour évaluer une situation, alors faisons le point en détail.
Lire la suite « 2018, Annus Horribilis pour la bourse ? »