Psychologie de l’investisseur : 7 erreurs qui détruisent vos performances

Note : cet article est un article invité écrit par Ludovic, auteur du blog , qui souhaite aborder le sujet aussi complexe qu’important de la psychologie de l’investisseur.

Ludovic est l’auteur du blog : https://projetr.fr/

Investir en bourse peut être une des expériences les plus enrichissantes, aussi bien intellectuellement que financièrement.

Avec un rendement moyen annuel de plus de 10 % sur les 45 dernières années, la bourse est un des meilleurs outils pour faire fructifier son capital à long terme. Pourtant, selon une étude de l’AMF, 89 % des traders particuliers perdent de l’argent.

Face à ces chiffres, beaucoup d’épargnants sont tentés de renoncer.

Mais faut-il abandonner la bourse par peur de perdre de l’argent ? Faut-il suivre aveuglément les conseils de « gourous » financiers ou passer des années à se former ?

Pour moi, la réponse réside dans une meilleure compréhension de la psychologie de l’investisseur.

Cette notion est cruciale : comprendre comment notre cerveau influence nos décisions est la clé pour éviter les erreurs classiques et améliorer ses performances.

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Simulation de scénario d’investissement – intérêt et limites

Lorsqu’on investit, il est fréquent de se baser sur des simulations de scénario d’investissement, afin de se projeter à plus long terme : de quel capital pourrais-je disposer dans X années ? Quels revenus mensuels nets ? Quelle sera la performance de mon portefeuille ?

Ces simulations ont deux fonctions principales :

Établir un plan d’investissement réaliste, basé sur des données avérées.
Nous rassurer en nous disant que d’après les statistiques, cela devrait bien se passer.

Pour autant, l’investissement n’est pas une science exacte. Plusieurs cailloux peuvent venir gripper la belle mécanique des simulations :

Les rendements futurs peuvent ne pas être aussi bons que les rendements passés.
La fiscalité peut évoluer.
Des événements imprévus peuvent survenir et contrarier le plan établi (chômage, maladie, accident, inflation).

Il y a donc un intérêt certain à simuler des scénarios d’investissement, mais aussi certaines limites. Pour explorer leur fonctionnement en détail, quoi de mieux que de prendre des cas concrets ?

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Assurance vie luxembourgeoise : avantages et inconvénients

L’assurance vie luxembourgeoise est un véhicule d’investissement assez mal connu, mais qui dispose de nombreux avantages (ainsi que de quelques inconvénients).

Pour certains investisseurs, ses caractéristiques peuvent faire d’elle le pilier principal d’une stratégie globale d’investissement.

Cet article explique en détail le fonctionnement de l’assurance vie luxembourgeoise, puis passe en revue ce qui fait son intérêt, sans oublier ses limites.

Qu’est-ce qu’une assurance vie luxembourgeoise ?

Une assurance vie… avec le droit luxembourgeois

L’assurance vie luxembourgeoise est avant tout une assurance vie. Elle nécessite de souscrire à un contrat auprès d’un assureur, ce qui permet d’investir dans différents supports (actions, obligations, ETF, immobilier…).

Jusqu’ici, l’assurance vie luxembourgeoise est assez similaire à une assurance vie française. La comparaison s’arrête pourtant là.

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Thinking, Fast and Slow (résumé) – Comprendre les deux systèmes de la pensée

Thinking, Fast and Slow. De Daniel Kahneman, 2016, 560 pages.

Titre français : Système 1, système 2 : Les deux vitesses de la pensée.

Ce livre traite des biais de notre intuition. Nous supposons certaines choses automatiquement, sans y avoir réfléchi soigneusement. Daniel Kahneman appelle ces suppositions des biais cognitifs (heuristics en anglais).

Il passe en revue de nombreux exemples sur la manière dont certains biais mènent à une pensée confuse, leur donnant chacun un nom tel que « effet de halo », « biais de disponibilité », « effet de dotation », etc.

J’ai glissé quelques notes (en italique) tout au long du résumé, dans lesquelles j’ai cherché à établir des parallèles entre certains biais et l’investissement.

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Investir dans la finance durable

La question de l’investissement dans la finance durable se pose de plus en plus, compte tenu des enjeux actuels. Pourtant, investir durablement s’avère complexe, à plusieurs niveaux.

Dans cet article assez complet, j’aborde plusieurs sujets : de la définition de la finance durable jusqu’aux fonds durables existants, avec différents degrés de durabilité, en passant par la réglementation et les indices durables actuellement disponibles, jusqu’à l’utilité d’investir dans la finance durable.

De quoi faire le tour d’une question en évolution permanente.

Qu’est-ce que la finance durable ?

La finance durable est une approche de la finance qui vise à soutenir des projets et des entreprises ayant un impact positif sur la société et l’environnement, tout en assurant une rentabilité économique.

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Fonds et ETF monétaires sur assurance vie, PEA, CTO

Les fonds et ETF monétaires sont une classe d’actif souvent méconnue, qui trouve pourtant son utilité dans bien des cas de figure.

Qu’est-ce que le monétaire ?

Le monétaire est considéré comme étant une classe d’actif à part entière, au même titre que les actions, les obligations, l’or et les matières premières, l’immobilier, etc.

Techniquement, le monétaire se rattache à la catégorie d’actifs des obligations : seules leurs maturités les distinguent.

Les fonds et ETF monétaires sont constitués d’obligations à très court terme, dont l’échéance est comprise entre quelques jours et 1 an, tandis qu’un ETF obligataire comporte des obligations à plus ou moins longue échéance (de 1 à 30 ans).

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ETF et investissement long terme

Les ETF sont devenus en quelques années l’une des formes d’investissement à long terme parmi les plus populaires. Pour autant, on trouve aujourd’hui tellement de matière sur les ETF, qu’il peut être facile de s’y perdre.

Comme ils sont très simples à acheter, on a vite fait de se retrouver avec un ou plusieurs ETF en portefeuille, sans forcément en comprendre toutes les implications.

Cet article cherchera à éclaircir un peu le vaste et passionnant sujet des ETF, pour l’investissement à long terme.

Qu’est-ce qu’un ETF (FNB) ?

Vous le savez déjà probablement. ETF signifie « Exchange Trading Fund ».

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Argent brisé : Pourquoi notre système financier est défaillant et comment l’améliorer

Argent brisé : Pourquoi notre système financier est défaillant et comment l’améliorer. De Lyn Alden, 2023, 538 pages.

Titre original : Broken money – Why our financial system is failing us and how we can make it better.

Il y a plus de 1 600 monnaies dans le monde. Seules quelques-unes (euro, dollar) sont acceptées à l’étranger et considérées comme réserves de change. Et pourtant, leur valeur s’érode lentement, car leurs taux d’intérêt ne suivent pas l’inflation.

Toutes les autres monnaies sont sujettes à des dévaluations brutales (l’Égypte a dévalué sa monnaie de 50 %), à une inflation très forte (85% en Turquie, 100% en Argentine) ou récurrente (13 % / an Nigeria), et ne sont pas acceptées hors de leur juridiction.

Les crises monétaires et financières reflètent les failles du système financier mondial, qui est de plus en plus instable et obsolète. Ce livre analyse l’évolution de l’argent à travers le prisme de la technologie, et propose des solutions aux problèmes monétaires actuels.

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Le rôle des obligations dans un portefeuille

Elles constituent l’une des deux principales classes d’actifs, avec les actions. Pourtant, si les obligations jouent un rôle important dans un portefeuille, leur fonctionnement reste obscur pour beaucoup d’investisseurs.

Qu’est-ce qu’une obligation ?

Une obligation représente une dette, ou créance, qui stipule qu’un émetteur, qu’il s’agisse d’une société ou d’une entité gouvernementale, a emprunté des fonds auprès d’un investisseur.

Contrairement aux actions, qui sont des titres de propriété d’une entreprise, les obligations sont des titres de dette.

En guise de rétribution pour le capital prêté, l’émetteur s’engage à payer des intérêts de manière périodique à l’investisseur.

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Quelle allocation pour les pays émergents ?

Pour tout investisseur long terme, la question de l’allocation à donner aux pays émergents se posera au moins une fois.

Il existe certes des indices couvrant le monde entier, en intégrant de fait les pays émergents (le MSCI ACWI – All Country World Index est le principal), mais ils sont rarement accessibles.

En effet, on ne trouve aucun ETF éligible au PEA (Plan d’Épargne en Actions), qui suivrait un indice couvrant à la fois les pays développés et émergents. Certains contrats d’assurance vie en proposent parfois, mais c’est assez rare

Malgré tout, investir dans un indice global pose toujours le même problème : les actions, secteurs et zones géographiques qu’il contient sont pondérées par la capitalisation boursière. Or, celle-ci peut refléter certains excès du marché, et intégrer certains déséquilibres (voir mon article sur les limites du MSCI World, par exemple).

Dans un indice tel que le MSCI ACWI, l’allocation dédiée aux pays émergents représente 11 %. Est-ce trop ou trop peu ? La question est intéressante et mérite que l’on tente d’y répondre.

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