Tout bon investisseur a besoin d’outils pour investir: on ne peut pas forcément tout calculer à la main (enfin si, mais ce n’est pas toujours le plus pratique !).
J’ai donc réuni pour vous dans cet article les principaux outils que j’utilise pour investir en bourse.
Cet article sera d’ailleurs l’occasion de tordre le mythe selon lequel investir sur les marchés financiers nécessite forcément des outils plus complexes les uns que les autres, des graphiques imbitables ou des formules compliquées selon la dernière théorie à la mode.
Non, investir, ce n’est pas s’assoir 8h par jour devant 6 écrans d’analyse graphique montrant chacun 23 indicateurs différents qui clignotent comme des sapins de noël (et les résineux ont au moins l’avantage d’être beaux !).
Investir demande en réalité très peu de temps, et très peu d’outils sont vraiment indispensables.
Ces outils indispensables ou utiles sont en réalité tous très basiques. Parce qu’investir, c’est en fait plutôt simple, et que les outils que l’on va utiliser sont le reflet de cette réelle simplicité.
Les calculateurs
Quand on investit, on est souvent amené à réaliser une série de petits calculs: pourcentage d’évolution, intérêts composés, épargne, taux de croissance annuel moyen.
Calculer les intérêts composés
Le site canadien gerezmieuxvotreargent.ca propose un calculateur d’intérêts composés permettant de calculer le capital obtenu à partir d’un placement initial, pour un rendement donné et sur une période donnée.
Il existe plusieurs calculateurs d’intérêts composés en ligne, mais celui-ci a le mérite de pouvoir calculer les intérêts mensuellement et pas seulement annuellement.
Les résultats sont présentés, aux choix, sous la forme d’un graphique ou d’un tableau, qui ont le mérite de distinguer le total des intérêts gagnés de la valeur totale du placement.
Vraiment très utile pour voir les intérêts composés au travail !
Rembourser ses dettes ou investir ?
Tours sur le même site, un calculateur vous permet d’estimer s’il vaut mieux rembourser vos dettes en premier ou investir.
À partir du taux d’intérêt du prêt et de votre niveau d’imposition, le calculateur vous donne le seuil (taux de rendement) à partir duquel investir devient plus intéressant que rembourser vos dettes.
Particulièrement utile si vous avez un prêt étudiant sur le dos ou un crédit à la consommation.
Cela dit déterminer s’il vaut mieux commencer par rembourser ses dettes ou par investir n’est pas qu’une question de chiffres, mais aussi de confort mental. Et il est aussi parfois possible de faire les deux, et donc de ne pas choisir.
Calculez votre valeur nette
Encore et toujours sur le site Gérez Mieux Votre Argent, se trouve un calculateur de valeur nette.
La valeur nette définit votre niveau de richesse à partir de vos revenus, de vos actifs (vos biens et comptes d’épargnes et d’investissement) retranchés de vos passifs (crédits, dettes et hypothèques).
Vous connaîtrez ainsi exactement la valeur de vos actifs, ainsi que celle de vos passifs.
De plus, le calculateur indique votre situation parmi l’ensemble des ménages canadiens (l’outil étant proposé par la province de l’Ontario), les seules comparaisons possibles sont avec les autres provinces ou avec le Canada dans son ensemble.
Des outils plus spécifiques pour les Canadiens sont disponibles sur le même site:
- Calculatrice de CELI (Compte d’Épargne Libre d’Impôt)
- Calculatrice de REER (Régime Enregistré d’Épargne-Retraite)
Calculateur d’épargne
Le site La Finance pour Tous met à disposition un calculateur d’épargne permettant de connaître la somme que vous devrez épargner par mois pour atteindre vos objectifs financiers.
Par exemple, si vous avez 10 000€ sur votre compte d’investissement et que vous souhaitez partir à la retraite dans 25 ans avec 400 000€ en poche, le calculateur vous indique combien vous devrez épargner chaque mois pour y arriver.
Dans cet exemple vous devrez épargner 365€/mois pour atteindre votre objectif financier de 400 000€.
Les résultats vont évidement varier en fonction de votre capital de départ, de la date à laquelle vous souhaitez atteindre l’objectif, et selon la valeur de l’objectif en lui-même.
Calculer le taux de croissance annuel moyen
Le CAGR Calculator (Compound Annual Growth Rate) permet de calculer le taux de croissance annuel moyen, à partir d’une valeur initiale, d’une valeur finale et d’un durée.
Imaginons que vous souhaitiez calculer le taux de croissance annuel moyen du CAC40 avec dividendes bruts réinvestis sur les 30 dernières années. Vous connaissez la valeur actuelle de l’indice (15 401 points), ainsi que sa valeur 30 ans en arrière (2 023 points).
Le calculateur vous permet dans cet exemple de trouver un taux de croissance annuel moyen de 7 % pour le CAC40.
Ce calculateur est en anglais, et à ma connaissance il n’en existe pas en français.
Les données
Identifier les sites proposant des données fiables est indispensable pour faire des analyses, élaborer des stratégies ainsi que pour investir.
Les données historiques de fonds et indices variés
Le site Investing est une référence en matière de données sur les actifs.
On pourra trouver un historique très complet des données mensuelles, hebdomadaires ou journalières d’indices tels que:
Investing recense également les cours de nombreuses actions et d’ETF.
Les données historiques du marché américain
Robert Shiller, prix Nobel d’économie en 2013, propose sur le site de l’université de Yale des données permettant de remonter jusqu’en 1871 sur un certain nombre d’indicateurs du marché américain:
- Le S&P500
- Les dividendes
- Les bénéfices
- L’indice des prix à la consommation
- Les taux d’intérêt à long terme
- Le ratio cours/bénéfice ou PER: Price Earnings Ratio
- L’indice Shiller: le ratio cours/moyenne des bénéfices sur 10 ans (aussi appelé PER de Shiller ou CAPE: Cyclically Adjusted Price to Earnings)
- les prix de l’immobilier
Un comparateur d’ETF
JustETF est le site le plus complet sur les ETF disponibles depuis l’Europe.
Le site recense une très large gamme d’ETF sur actions, obligations et matières premières, de différents marchés et provenant de différents émetteurs: Amundi, BNP, Invesco, iShares, Vanguard, SPDR, Xtrackers…
Pour chaque ETF référencé, les informations disponibles (taille du fonds, type de réplication, devise du fonds, risque monétaire, politique de distribution, frais de gestion, date de création, accès à la factsheet…) font de cet outil un excellent comparateur d’ETF.
justETF vous donne les clés pour choisir l’ETF qui vous correspond le mieux.
La présentation des rendements sous forme de graphiques, tableaux ou heat map est clairement un plus.
Le screener d’ETF permet de faire une sélection selon des critères poussés.
Un comparateur d’ETF socialement responsables
Le site Investir éthique propose un comparateur d’ETF responsables.
Son intérêt est d’aider à trouver les meilleurs ETF responsables en fonction de différents critères:
- La bonne prise en compte des critères ESG (Environnemental, Social, Gouvernance)
- L’exposition géographique
- L’exposition sectorielle: grandes entreprises, PME, obligations…
- La thématique : faibles émissions carbone, eau, égalité des genres, énergies vertes…
- L’exclusion de certains secteurs controversés: tabac, OGM, nucléaire, énergies fossiles, violation des droits humains, fraude fiscale et corruption atteinte à la biodiversité…
- L’éligibilité au PEA
Pour chaque ETF recensé sont affichés : la note éthique, les frais de gestion, les principales sociétés détenues, les secteurs controversés exclus.
Face à la montée en puissance des fonds indiciels responsables et de la finance durable, ce comparateur permet de faire une sélection poussée pour investir dans des fonds éthiques.
Les informations des émetteurs d’ETF
Les émetteurs d’ETF permettent d’accéder à des données un peu plus spécifiques que les comparateurs d’ETF.
Par exemple, le premier composant de l’indice MSCI World est Apple, mais le principal actif de l’ETF Amundi MSCI World est BNP Paribas.
Par exemple, Amundi ETF permet d’avoir accès à la composition des actifs du fonds. Dans le cas des ETF à réplication synthétique, les actifs du fonds ne sont pas exactement les mêmes que ceux qui composent l’indice qui est répliqué.
Cette différence est normale pour un ETF à réplication synthétique. Il est toutefois intéressant de connaître les actifs qui composent réellement le fonds.
Amundi ETF affiche également le risque de contrepartie (information sur le contrat de gré à gré) auquel sont soumis les ETF à réplication physique.
La répartition sectorielle, en devise et géographique réelle de l’ETF est indiquée, et diffère de la répartition de l’indice répliqué.
L’ETF MSCI World d’Amundi possède donc 23 % de ses actifs en France, là ou l’indice MSCI World n’en possède réellement que près de 4 %.
Le Backtesting
Portfolio Visualizer
Les outils de backtesting sont à la fois très puissant et vraiment intéressants.
Portfolio Visualizer est un outil de backtesting permettant de tester n’importe quelle stratégie dans des conditions réelles passées.
L’intérêt du backtesting, bien qu’il ne fasse aucune prévision sur l’évolution future des cours, est de valider la performance et la stabilité d’une stratégie en la confrontant aux événements passés.
Portfolio Visualizer permet d’avoir accès à un grand nombre d’informations particulièrement intéressantes pour une stratégie d’investissement donnée:
- Le solde final obtenu pour un montant initial investi
- Le taux de croissance annuel moyen
- L’écart-type, qui mesure la volatilité
- Les meilleurs/pires années, avec la plus forte baisse historique
- Les ratios de Sharpe et de Sortino, qui mesurent les rendements par rapport à la volatilité
- L’indice de corrélation avec le marché américain
- D’autres métriques encore plus détaillées
Portfolio Visualizer possède une base données impressionnante sur les cours de nombreuses classes d’actifs sur plusieurs décennies:
- Petites en grandes entreprises
- Actions valeur et croissance
- Actions internationales et émergentes
- Obligations gouvernementales et d’entreprises
- Bonds du trésor et obligations à long terme
- Immobilier coté
- Or et métaux précieux
Seul bémol, les classes d’actifs sont souvent celles du marché américain. À ma connaissance, il n’existe pas d’outils équivalent pour l’Europe.
On trouve également les cours:
- Des principales actions individuelles (de Netflix au Crédit Suisse)
- De nombreux fonds mutuels
À partir de ces données, que l’on peut combiner à l’infini, il est possible d’effectuer une grande variété de d’analyses:
- Comparaison d’allocations d’actifs
- Analyse factorielle (modèles de Fama-French, etc)
- Simulation Monte-Carlo (simuler l’évolution d’un modèle
- Optimisation de portefeuille et recherche de la frontière efficiente
- Modèles de timing (momentum, market timing, volatilitée cible…)
Portfolio Visualizer permet également d’importer ses propres jeux de données, si vous voulez comparer vos propres performances ou celles de votre gestionnaire avec les grands indices mondiaux, ou avec les nombreux modèles de portefeuilles de grands investisseurs (Harry Brown, Mebane Faber, Ray Dario, David Swensen…) inclus dans l’outil.
Il sera probablement difficile de trouver d’autres outils d’analyse pour investir qui soient entièrement gratuits et aussi complets.
Backtest Curvo
Backtest Curvo est une alternative à Portfolio Visualizer, pour les investisseurs européens, dédié aux ETF.
Avec son outil de backtest, Curvo nous donne accès à une quantité impressionnante d’ETF en euros, disponibles pour tous les investisseurs européens, que ce soit en France, en Belgique ou dans le reste de la Zone Euro.
L’outil nous donne la possibilité de construire n’importe quel portefeuille, et de le tester dans les conditions passées, en le confrontant à toutes les conditions de marché.
Les possibilités sont très larges : ETF d’actions de différents secteurs et zones géographiques, ETF d’obligations, d’or et matières premières, et même des ETN Bitcoin.
On trouve également des modèles de portefeuilles directement utilisables : Le Portefeuille Permanent, Le Simple Path to Wealth de JL Collins, Le All Weather de Ray Dalio, le traditionnel 60/40, ou encore le modèle de portefeuille conseillé par Warren Buffett.
Les portefeuilles peuvent être comparés, à l’aide de graphiques très élégants.
Les graphiques sont accompagnés de tableaux indiquant l’évolution du capital obtenu, le rendement annuel moyen, la volatilité (standard deviation) ainsi que le ratio de Sharpe.
Les frais des ETF étant pris en compte, il s’agit bien de la performance nette ! Il est aussi possible de rajouter des frais récurrents, afin de simuler un investissement en assurance vie, par exemple.
De plus, les simulations sont complètement personnalisables : le montant investi peut être fixe ou régulier, le rééquilibrage peut être annuel, trimestriel, ou encore dès qu’un actif dépasse un pourcentage défini. Il est même possible de prendre en compte les taxes, et de définir le montant des frais de courtage.
Mais ce n’est pas tout, car les simulations sont vraiment très pointues. Après la performance, un second graphique affiche les plus fortes baisses, ce qui permet d’évaluer le niveau de risque maximal des portefeuilles testés.
La VAR (Value at Risk) est également affichée pour chaque portefeuille, accompagnée des probabilités de gains selon l’horizon d’investissement.
Pour les férus d’investissement, Curvo offre également des outils avancés : calcul de la frontière efficiente, simulation projectives basées sur différents scénarios…
… Mais aussi et encore : comparaison des stratégies de rééquilibrage, corrélations entre actifs, histogramme des performances annuelles, histogramme de distribution gaussienne, il ne manque rien !
De plus, Backtest Curvo est en perpétuelle évolution : nouveaux ETF disponibles, nouvelles fonctionnalités (la dernière en date : un graphique d’évolution net d’inflation est désormais disponible). Si vous ne trouvez pas votre bonheur, il est même possible de suggérer des ajouts à l’équipe qui développe l’outil ! Il y a des nouveautés tous les mois, qui sont recensées sur la page updates.
En somme, Curvo est aujourd’hui l’application de backtest que j’utilise le plus pour construire et tester mes portefeuilles types : il fait partie des outils vraiment indispensables pour investir.
Les graphiques
Les graphiques de tendances à très long terme
Rien de tel que les graphiques à long terme (voir à très long terme) permettent de mieux comprendre l’évolution historique des cours de la bourse.
Le site MacroTrends permet de saisir ces grandes tendances en proposant des graphiques sur de multiples indicateurs:
- Les grands indices boursiers
- Les actions individuelles
- Les taux d’intérêts
- Les matières premières
- La dette
- D’autres données socio-économiques comme le PIB, la population, les taux de change, les énergies fossiles, etc
Les tableaux présentant les données accompagnent les graphiques correspondants.
Les graphiques de tendances à court/moyen terme
Pour analyser les tendances sur des périodes plus courtes, il existe des outils comme StockCharts.
StockCharts ne propose pas uniquement des graphiques, mais permet de comparer visuellement des grands indices ainsi que des actions sur des tendances plus courtes.
Ce qui fait son intérêt et la possibilité de configurer librement la période de comparaison en nombre de jours d’ouverture des marchés.
StockCharts est très utile pour comparer rapidement l’évolution de plusieurs indices sur des périodes de quelques mois.
À savoir, les indices sont tous calculés selon leur cotation en dollar, quelque soit le pays d’origine.
Les tableaux
Cela peut sembler désuet, mais le tableur (Excel, Calc ou autres Numbers) est un outil de base pour investir.
Qu’il s’agisse de calculer une évolution sur une période donnée ou d’équilibrer un portefeuille, le tableur est l’outil parfait pour cela.
Mieux encore, un tableur permet de stocker des données ! Et oui, c’est absolument dingue ! Mais pouvoir stocker des données vous permet de pouvoir conserver votre stratégie, votre portefeuille et vos résultats en lieu sûr dans votre disque dur.
Un tableur vous permet de pouvoir revenir facilement sur vos données, de suivre et calculer l’évolution de vos investissements, de qui est indispensable en tant qu’investisseur.
Vous pouvez même y conserver des liens vers des outils en ligne parmi ceux que j’ai présentés jusqu’ici.
La feuille de calcul est donc finalement le meilleur outil pour investir en bourse.
Les tutoriels vidéos
Tout cela est bien joli, mais vous vous demandez peut-être comment on fait, concrètement, pour acheter des actions ou d’autres actifs comme les ETF.
Cela tombe bien, j’ai réalisé une série de tutoriels vidéos qui répondent à ces questions pratiques, que vous investissiez via un compte titre, un PEA, ou encore via une assurance vie.
Conclusion: quels outils pour investir en bourse ?
Tous les outils vraiment nécessaires pour investir sont tous simples (même s’ils peuvent offrir des possibilités d’analyse plus complexes comme Portfolio Visualizer) et accessibles gratuitement. Ils ne requièrent ni installation de logiciel, ni inscription en ligne.
Il n’est d’aucune utilité de parcourir les forums boursiers, de lire la presse financière et autres sites présentant les bilans et résultats d’entreprises cotées en bourse.
Il existe également des outils beaucoup plus complexes pour investir, comme des logiciels d’analyse graphiques poussés, des robots screeners, et une infinité d’indicateurs.
Tous ces outils sont utilisés par les spéculateurs qui pensent battre le marché, et dont nous savons qu’ils n’y parviennent pas pour la grande majorité, malgré tous leurs efforts.
Ce sont toujours les stratégies les plus simples qui sont les plus efficaces. De même, seuls les outils les plus simples sont vraiment utiles. Et comme souvent, LESS IS MORE.
