Pour définir la meilleure façon d’investir et pour mettre en place les meilleures stratégies, il est important de comprendre le comportement historique des actifs. C’est à cela que servent le backtesting.
La traduction du terme « backtesting » est: test rétro-actif de validité.
En utilisant les données historiques, le backtesting permet de tester des stratégies afin de voir comment elles se seraient comportées dans le passé, tant lors des phases de hausse que lors des plus grandes crises.
Backtester une stratégie permet de tester à la fois son potentiel de croissance et sa robustesse.
Pourtant, en matière de performances passées, il y a une phrase qui revient souvent:
Les performances passées ne préjugent pas des performances future.
Cette phrase, qui est presque devenue un dicton, est vraie à petite échelle, et à court terme:
En revanche, en adoptant un horizon à long terme, et pour des grandes classes d’actifs, leur comportement historique est connu et tend à se répéter dans l’histoire.
Ainsi, les actions, par l’intermédiaire des grands indices représentatifs des marchés boursiers (le CAC40, le S&P500, le DAX, etc), montent à long terme, par cycles. Mais elles peuvent aussi chuter violemment en cas de crise. Les actions sont cependant l’actif le plus performant, historiquement parlant.
Les obligations sont quant à elles moins performantes que les actions, mais leur utilité est néanmoins capitale: lorsque les actions chutent dangereusement, les obligations jouent le rôle d’un contre-poids: elles permettent de conserver l’équilibre d’un portefeuille d’investissement.
Le backtesting, s’il ne prédit pas l’avenir, est néanmoins très utile. Il permet de définir un bon équilibre entre risque et performance.
La diversification d’un portefeuille permet de réduire les risques de l’investissement: normalement, tout le monde est à peu près d’accord là-dessus.
Car quand on parle d’investissement, la phrase qui vient tout de suite en tête, c’est:
Lire la suite « La diversification d’un portefeuille réduit les risques et augmente le rendement »Ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier.
Dicton commun des investisseurs sages
Sell in May and go away est un adage très connu à Wall Street. Littéralement, l’adage nous dit de vendre en mai puis de sortir des marchés pendant l’été.
Certaines actions ont eu la réputation de moins bien performer en été, ce qui a fini par donner naissance à ce dicton. Concrètement, un trader ou investisseur devrait vendre ses actions avant l’arrivée des beaux jours, et revenir les acheter après la fin de l’été.
Lire la suite « « Sell in May and go away » – Le dicton est-il valable ? »
Quel investisseur n’a jamais rêvé de générer des gains à coup sûr, et d’avoir 100% de chance de gagner en bourse ?
Impossible, direz-vous ? Une méthode permettant de générer des gains avec une probabilité de 100% ne peut pas exister, cela serait trop beau pour être vrai.
Effectivement, une telle méthode n’existe pas pour gagner avec la bourse.
Pourtant, les rendements historiques montrent qu’il est possible d’investir et de toujours obtenir un gain, mais sous une certaine condition.
Lire la suite « Comment avoir 100% de chance de gagner en bourse »
L’année 2018 a été largement considérée comme une très mauvaise année pour les investisseurs en bourse, une annus horribilis.
Cela a-t-il été valable pour tout les actifs boursiers ? Ou est-ce que ce commentaire n’est qu’une généralité qui cache de belles surprises ?
En clair, est-ce la fin des haricots ou juste une mauvaise année ?
Rien ne parle mieux que des chiffres précis pour évaluer une situation, alors faisons le point en détail.
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