Étiquette : Backtesting

Pour définir la meilleure façon d’investir et pour mettre en place les meilleures stratégies, il est important de comprendre le comportement historique des actifs. C’est à cela que servent le backtesting.

La traduction du terme « backtesting » est: test rétro-actif de validité.

En utilisant les données historiques, le backtesting permet de tester des stratégies afin de voir comment elles se seraient comportées dans le passé, tant lors des phases de hausse que lors des plus grandes crises.

Backtester une stratégie permet de tester à la fois son potentiel de croissance et sa robustesse.

Pourtant, en matière de performances passées, il y a une phrase qui revient souvent:

Les performances passées ne préjugent pas des performances future.

Cette phrase, qui est presque devenue un dicton, est vraie à petite échelle, et à court terme:

À petite échelle car si l’on n’investit que dans une seule action, ou un seul fonds spécifique, il est effectivement illusoire de croire que son comportement passé va perdurer indéfiniment.
À court terme, l’évolution des actions est chaotique. Il en va de même pour n’importe quel actif, et il est donc dangereux de faire des prévisions à court terme.

En revanche, en adoptant un horizon à long terme, et pour des grandes classes d’actifs, leur comportement historique est connu et tend à se répéter dans l’histoire.

Ainsi, les actions, par l’intermédiaire des grands indices représentatifs des marchés boursiers (le CAC40, le S&P500, le DAX, etc), montent à long terme, par cycles. Mais elles peuvent aussi chuter violemment en cas de crise. Les actions sont cependant l’actif le plus performant, historiquement parlant.

Les obligations sont quant à elles moins performantes que les actions, mais leur utilité est néanmoins capitale: lorsque les actions chutent dangereusement, les obligations jouent le rôle d’un contre-poids: elles permettent de conserver l’équilibre d’un portefeuille d’investissement.

Le backtesting, s’il ne prédit pas l’avenir, est néanmoins très utile. Il permet de définir un bon équilibre entre risque et performance.

Le Momentum, le facteur qui surperforme le marché

Qu’est-ce que le Momentum ?

Le Momentum est un mot latin, qui porte l’idée de mouvement, d’impulsion, d’élan.

En bourse, le Momentum désigne la vitesse d’accélération du prix d’un actif.

C’est à la fois une mesure (la vitesse d’accélération) et une stratégie, basée sur les mouvements des prix à court et moyen terme, plutôt que sur la valeur fondamentale des actifs.

Au lieu de chercher à acheter bas et à vendre haut, les investisseurs qui utilisent le Momentum se concentrent sur la tendance des prix. On parle alors d’investissement dans la tendance.

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9 portefeuilles d’investissement au banc d’essai

Une des questions les plus importantes à se poser quand on souhaite mettre en place un portefeuille d’investissement, est sa répartition.

L’allocation d’actifs est une expression qui désigne simplement le fait de choisir de quelle manière on va répartir son portefeuille : Quelle proportion d’actions ? Quels types d’actions ? Quelle proportion d’obligations ? Quels types d’obligations ? Vais-je aussi inclure des matières premières ? De l’immobilier ?

Définir et sélectionner les classes d’actifs constitue le premier pas dans la construction d’un portefeuille.
David Swensen

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Le Smart Beta, ou la promesse de battre le marché

Surperformer le marché est le Graal des investisseurs et des gestionnaires de fonds. Le marché représente la performance moyenne de l’ensemble des actions, mais aussi le point de comparaison de toute performance. Battre la marché est donc par définition un objectif ambitieux, auquel s’attaque le Smart Beta.

Qu’est-ce que le Smart Beta ? Il s’agit d’un type d’investissement qui, de par cet objectif ambitieux, se démocratise de plus en plus.

Dans cet article, nous verrons ce qu’est le Smart Beta, et en quoi nous pouvons l’utiliser pour booster la performance de nos investissements.

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2019, Annus Mirabilis pour la bourse

2019 s’est achevée, et il est déjà temps de se pencher sur cette annus mirabilis (ne pas oublier les deux « n »). Car l’année 2019 a bel et bien été exceptionnelle pour les investisseurs !

L’an dernier, j’avais fait le bilan de l’année 2018, qui avait été globalement plate, voir mauvaise pour certains actifs. Mais comme nous l’avions vu, il était toutefois possible de générer des rendements très intéressants.

Certains médias avaient appelé 2018 « annus horribilis », et j’avais repris l’expression sous la forme d’une question. Par opposition, il m’a donc paru normal de comparer 2019 a une « annus mirabilis », une année miraculeuse, ou plutôt exceptionnelle.

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6 façons d’être battu par le marché

Il y a quelques semaines, j’ai rédigé un article dévoilant 7 manières de battre le marché, et qui ont fait leurs preuves historiquement. Aujourd’hui, nous allons aller complètement à l’opposé et voir comment être battu par le marché, et quelles stratégies vous assureront de ne pas battre le marché.

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7 façons de battre le marché

Comment battre le marché ? Cette question est le Graal après lequel courent les investisseurs et les spéculateurs, qu’ils soient des gestionnaires aguerris ou de simples particuliers.

Et les chiffres montrent que ce n’est pas un objectif facile, puisqu’à long terme, 95% des gestionnaires actifs sont battus par le marché.

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Les meilleurs outils pour investir en bourse

Tout bon investisseur a besoin d’outils pour investir: on ne peut pas forcément tout calculer à la main (enfin si, mais ce n’est pas toujours le plus pratique !).

J’ai donc réuni pour vous dans cet article les principaux outils que j’utilise pour investir en bourse.

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La diversification d’un portefeuille réduit les risques et augmente le rendement

La diversification d’un portefeuille permet de réduire les risques de l’investissement: normalement, tout le monde est à peu près d’accord là-dessus.

Car quand on parle d’investissement, la phrase qui vient tout de suite en tête, c’est:

Ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier.
Dicton commun des investisseurs sages

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« Sell in May and go away » – Le dicton est-il vérifiable ?

Sell in May and go away - Vendre en mai et sortir des marchés avant l'été

Sell in May and go away est un adage très connu à Wall Street. Littéralement, l’adage nous dit de vendre en mai puis de sortir des marchés pendant l’été.

Certaines actions ont eu la réputation de moins bien performer en été, ce qui a fini par donner naissance à ce dicton. Concrètement, un trader ou investisseur devrait vendre ses actions avant l’arrivée des beaux jours, et revenir les acheter après la fin de l’été.

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Comment avoir 100% de chance de gagner en bourse

Quel investisseur n’a jamais rêvé de générer des gains à coup sûr, et d’avoir 100% de chance de gagner en bourse ?

Impossible, direz-vous ? Une méthode permettant de générer des gains avec une probabilité de 100% ne peut pas exister, cela serait trop beau pour être vrai.

Effectivement, une telle méthode n’existe pas pour gagner en bourse.

Pourtant, les rendements historiques montrent qu’il est possible d’investir et de toujours obtenir un gain, mais sous une certaine condition.

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