20 citations sur la bourse pour améliorer votre QI d’investisseur

Une citation peut souvent avoir tendance à simplifier les choses, à utiliser la provocation, à généraliser ou à mettre tous les « idiots » dans un même panier. Les citations sur la bourse ne font pas exception.

Mais elles peuvent aussi provoquer des prises de conscience immédiates, et changer notre façon de penser en quelques secondes.

Souvent avec une pointe d’humour (noir, piquant, ou subtil) qui nous fait aussi sourire, chaque citation sur la bourse illustre une manière différente d’aborder les marchés financiers et les erreurs que commettent les investisseurs.

Non des moindres, elles connectent notre cerveau à ceux d’hommes et de femmes qui ont une vision du monde hors du commun. Bref, c’est pour toutes ces raisons qu’on les aime, quel que soit le domaine.

Ces citations sur l’investissement en bourse ne sont pas seulement inspirantes : chacune d’elles peut améliorer votre QI d’investisseur en vous aidant à mieux comprendre les marchés et vos propres biais psychologiques.

Voici donc 20 citations sur la bourse qui affineront votre esprit d’investisseur, et dont certaines vous retourneront le cerveau !

Il ne s’agit pas d’être riche, mais d’enrichir votre vie.

Alexa von Tobel

L’argent doit être là pour servir vos objectifs de vie (voyage, retraite, maison…), améliorer ainsi votre vie et celle de vos proches. Être riche pour être riche n’a pas de sens. Ne poursuivez pas l’argent pour l’argent sans le rattacher à un objectif concret dans votre vie : n’en faites pas votre maître. On dit d’ailleurs aussi que « l’argent est un bon serviteur, mais un mauvais maître. »

Un objectif clairement défini permet également de mieux traverser les périodes de baisse des marchés, car il devient plus facile de rester fidèle à sa stratégie sur le long terme.

Beaucoup de succès peut être attribué à l’inactivité. La plupart des investisseurs ne peuvent pas résister à la tentation d’acheter et vendre en permanence.

Warren Buffett

Travailler plus pour gagner plus n’a pas de sens en investissement. Nous avons reçu une éducation qui nous a inculqué que plus on en faisait, mieux c’était. Ce qui se révèle faux dans ce domaine. C’est en faisant les bons choix au départ puis en laissant faire le marché que l’on obtient les meilleurs résultats. Malgré tout, il est tentant de s’agiter à la moindre nouvelle en cédant au besoin d’agir pour se rassurer.

Cette citation rappelle que l’inaction est parfois la meilleure décision qu’un investisseur puisse prendre.

Bien plus d’argent a été perdu par des investisseurs se préparant à des corrections, ou tentant d’anticiper les corrections, que ce qui a été perdu à cause des corrections elles-mêmes.

Peter Lynch

Anticiper le marché, c’est comme essayer d’anticiper l’avenir. Beaucoup s’y essayent et finissent malgré tout par s’y casser les dents. Les plus grands fonds de gestion du monde emploient des centaines d’analystes et utilisent des algorithmes sophistiqués pour y parvenir. Mais ils peuvent quand même se tromper dans leurs prévisions.

En tant que particulier, n’essayez pas d’anticiper les marchés ou d’agir dans un sens parce qu’un expert, un média ou un influenceur affirme ceci ou cela. Bornez-vous à constater ce qui se passe dans le présent, et à tirer les leçons du passé.

Vous ne pouvez pas exercer de contrôle sur le marché. Vous devez essayer d’enclencher le pilote automatique de manière que vos émotions n’aient pas raison de vous.

Burton Malkiel

Le marché est le reflet de la psychologie des investisseurs. Nous sommes humains et nos émotions sont souvent à la base de nos actions. En ce sens, penser pouvoir battre le marché en étant drivé par ses émotions (que ce soit la peur ou la cupidité) est illusoire. Une stratégie gagnante devrait être basée sur un système qui laissera le moins de place possible aux décisions émotionnelles.

On ne peut réussir qu’en faisant appel à une sagesse non conventionnelle.

David Swensen

Beaucoup de personnes investissent dans des fonds communs de placement 5 étoiles qui leur promettent des retours sur investissement conséquents. Mais l’histoire a montré que ces fonds font moins bien que le marché et qu’en plus ils coûtent très cher. L’investisseur individuel devrait plutôt investir dans un portefeuille très diversifié composé d’indices, et s’en tenir cette stratégie plutôt que d’essayer d’acheter les actifs qui montent et de vendre ceux qui chutent.

La sagesse non conventionnelle à laquelle Swensen fait allusion est la suivante: une bonne diversification et le laisser faire sont plus efficaces que de rechercher en permanence les futurs gagnants en sautant d’un investissement à l’autre.

Cette approche demande souvent plus de patience que de compétence. Pourtant, c’est précisément cette discipline qui fait défaut à de nombreux investisseurs lorsqu’ils cherchent à suivre les modes ou les performances récentes.

Il est remarquable de voir combien d’avantages à long terme des gens comme nous ont obtenus en essayant de ne pas être constamment stupides, au lieu d’essayer d’être très intelligents.

Charlie Munger

Beaucoup d’investisseurs pensent qu’il faut être plus intelligent que les autres pour réussir en Bourse. Dans les faits, éviter les erreurs les plus courantes suffit souvent à obtenir de très bons résultats. La patience, la discipline et la simplicité sont généralement plus rentables que la recherche permanente de stratégies complexes.

Il est souvent plus facile d’améliorer ses résultats en se défaisant de ses mauvaises habitudes qu’en cherchant sans cesse de nouvelles stratégies. Les meilleures décisions d’investissement sont souvent celles qui paraissent les plus simples, mais que peu d’investisseurs parviennent à appliquer avec constance.

Cette citation rappelle que réussir en bourse dépend souvent davantage de la discipline que de l’intelligence.

Un portefeuille bien diversifié aidera l’investisseur à contrer les risques extrêmes, et s’il respecte son plan, il pourra accumuler une énorme fortune à long terme.

Mary Callahan Erdoes

Diversifier pour réduire vos risques, et tenir son plan sur le long terme sans laisser les médias et votre entourage vous en détourner: voilà le secret de la réussite à long terme.

Diversifier ne consiste pas seulement à détenir plusieurs actions. Il s’agit également de répartir ses investissements entre différents secteurs, zones géographiques et classes d’actifs afin d’éviter qu’un seul événement n’affecte l’ensemble du portefeuille.

Si l’on examine la majorité des portefeuilles, on constate qu’ils ont fortement tendance à bien se comporter dans une conjoncture favorable, et à mal se comporter dans une conjoncture défavorable.

Ray Dalio

La majorité des portefeuilles d’investissement sont mal équilibrés et ne protègent pas vraiment contre les risques. La meilleure manière de construire un portefeuille qui se comporte bien en toute circonstance, est de regarder comment il se serait comporté lors des crises et des marchés haussiers passés.

Car un portefeuille réellement robuste n’est pas celui qui offre la meilleure performance dans un scénario idéal, mais celui qui reste capable de traverser les périodes difficiles sans remettre en cause votre stratégie.

Le meilleur moment pour acheter, c’est lorsqu’il y a du sang dans les rues.

John Templeton

John Templeton a acheté toutes les actions cotées de moins de un dollar au début de la seconde guerre mondiale, à une époque où le pessimisme régnait. Il a revendu ses actions à la fin de la guerre, en réalisant au passage une plus-value indécente.

Cette approche demande toutefois une grande discipline, car investir lorsque le pessimisme domine est souvent beaucoup plus difficile en pratique qu’en théorie. Les émotions des investisseurs évoluent souvent selon ce même cycle. Prendre du recul aide à éviter de suivre la foule au pire moment.

La diversification est la clé, le jeu défensif est la clé et, encore une fois, il faut demeurer dans la course le plus longtemps possible.

Paul Tudor Jones

Davantage que la recherche de gains, l’objectif premier est de ne pas se faire sortir du jeu, comme beaucoup l’ont été en 2008. Rester dans la course permet d’être présent lors des moments les plus profitables. Les plus fortes hausses surviennent souvent peu après les plus fortes baisses. Sortir complètement du marché au mauvais moment peut donc coûter très cher à long terme.

Une stratégie diversifiée et axée sur la défense vous permettra de rester dans la partie quoiqu’il arrive. N’oubliez pas que chaque perte de 50 % nécessite un gain de 100 % (deux fois supérieur !), uniquement pour être rattrapée.

Dans l’immobilier, l’essentiel c’est « emplacement, emplacement, emplacement ». Un mantra similaire sur l’investissement devrait être « diversification, diversification, diversification ».

Paul Merriman

Diversifiez. Dans différentes classes d’actifs, à l’intérieur de chaque classe d’actifs, géographiquement, dans le temps et même en dehors de la bourse (dans l’immobilier par exemple): diversifiez. Seuls les grands maîtres de l’investissement, qui ont passé leur vie à décortiquer les bilans comme Warren Buffett, peuvent se permettre de rester concentrés.

Pour la grande majorité des investisseurs, accepter de ne pas chercher « l’investissement parfait », en diversifiant, est souvent le meilleur moyen d’obtenir de bons résultats sur le long terme.

Les marchés haussiers naissent dans le pessimisme, grandissent dans le scepticisme, s’épanouissent dans l’optimisme et meurent dans l’euphorie.

John Templeton

Lorsqu’une nouvelle tendance apparaît, la foule refuse d’y croire. Elle commence à acheter lorsque la tendance est proche d’avoir atteint son maximum et d’avoir épuisé tout son potentiel de croissance. Mais il est alors déjà trop tard pour entrer dans la partie.

Savoir reconnaître ces différentes phases permet surtout d’éviter de prendre ses décisions sous l’influence de l’optimisme ou de la peur du moment. Les meilleures décisions d’investissement sont souvent celles prises à contre-courant des émotions dominantes.

Je crois que, un jour, nous repenserons à l’époque à laquelle nous vivons actuellement et que nous dirons: « c’était un moment idéal pour investir ».

Mary Callahan Erdoes

Le meilleur moment pour commencer à investir était hier, le deuxième meilleur moment est aujourd’hui, et le pire des moments, c’est d’attendre demain.

Attendre « le moment parfait » revient souvent à repousser indéfiniment son premier investissement. Commencer, même modestement, est généralement plus important que de vouloir parfaitement timer son entrée sur les marchés.

Placez votre argent dans un fonds indiciel, les résultats sont grandement prévisibles et le rendement plutôt intéressant.

Charles Schwab

Les fonds indiciels sont le meilleur véhicule d’investissement pour les particuliers. Une performance identique au marché, des frais quasiment inexistants, une gestion automatisée, une protection par la diversification. Qui dit mieux ?

Aujourd’hui, cette approche est devenue plus accessible que jamais grâce aux ETF indiciels, qui permettent d’investir sur des centaines, voire des milliers d’entreprises en une seule opération.

Les intérêts composés sont la 8ème merveille du monde. Celui qui les comprend les gagne, et celui qui ne les comprend pas les paie.

Albert Einstein

À l’échelle d’une vie, ce sont les intérêts composés, bien plus que le capital investi, qui génèrent toute la performance d’un investissement. Voilà un principe essentiel à comprendre en matière d’investissement.

Beaucoup d’investisseurs surestiment l’importance du rendement annuel et sous-estiment celle du temps. Investir régulièrement pendant plusieurs décennies produit souvent un effet bien plus puissant que rechercher quelques points de performance supplémentaires.

En bourse tu as deux choix : t’enrichir lentement ou t’appauvrir rapidement.

Benjamin Graham

Une leçon du maître de Warren Buffett. Les marchés haussiers se construisent lentement, mais ils s’effondrent rapidement, tout comme les portefeuilles des investisseurs.

Cette citation rappelle que la patience fait partie intégrante de l’investissement. Les gains se construisent progressivement, alors que les pertes peuvent survenir très rapidement lorsque l’on prend des risques excessifs.

La Bourse est pleine de gens qui connaissent le prix de tout, mais la valeur de rien.

Philip Fisher

« Le prix est ce que vous payez, et la valeur est ce que vous obtenez« , comme dirait Warren Buffett. Pour ceux qui pratiquent l’investissement par la valeur, tout prix doit être évalué en fonction de la valeur de l’actif qu’il représente.

La valeur d’une entreprise dépend de sa capacité à générer des bénéfices, à développer son activité et à créer de la richesse sur le long terme. Un investisseur avisé cherche avant tout à acheter cette valeur à un prix raisonnable.

La distinction entre prix et valeur reste essentielle lorsque les marchés traversent des périodes de forte volatilité. Une baisse du prix d’une action ne signifie pas automatiquement que sa valeur économique a diminué dans les mêmes proportions.

C’est lorsque la mer se retire que l’on remarque les gens qui se baignent nus.

Warren Buffett

Voilà une des citations sur la bourse parmi les plus drôles, mais non moins vraie. C’est lorsque la crise survient que l’on découvre que ceux qui ont pris trop de risques se retrouvent à poil.

Les périodes de hausse peuvent donner l’illusion que toutes les stratégies fonctionnent. C’est souvent lors des crises que l’on mesure réellement la solidité d’un portefeuille et la qualité de la gestion du risque.

La prédiction est un art difficile, particulièrement lorsqu’il s’agit de l’avenir.

Niels Bohr

Niels Bohr était un physicien, mais cette citation s’adapte parfaitement à l’investissement en bourse. N’essayez pas d’anticiper ce qu’il va se passer.

Personne ne connaît avec certitude l’évolution des marchés à court terme. Construire une stratégie capable de fonctionner dans différents scénarios est généralement plus efficace que chercher à prédire l’avenir.

Surprise : le rendement annoncé par les fonds communs de placement n’est pas celui que touchent les investisseurs.

Jack Bogle

Le rendement moyen correspond à la somme des rendements annuels divisés par le nombre d’années, et non à la performance réellement obtenue. Deux investissements peuvent afficher le même rendement moyen tout en aboutissant à des résultats très différents. L’explication est mathématique : une forte baisse nécessite toujours une hausse encore plus importante pour être compensée.

Les fonds communs de placement sont très forts pour faire mentir les chiffres en mettant en avant les rendements moyens plutôt que les performances réellement obtenues. Les rendements moyens peuvent ainsi donner une image plus flatteuse des performances qu’ils ne le sont réellement. C’est pourquoi il est essentiel de toujours s’intéresser à la performance effectivement obtenue par l’investisseur.

Quelle citation sur la bourse vous a le plus marqué ? En connaissez-vous d’autres liées à la bourse et à l’investissement ?

N’hésitez pas à les partager en commentaire :-).