Investir quand on est sportif de haut niveau

Investir - Sportif de haut niveau

L’investissement n’est pas r√©serv√© aux entrepreneurs aguerris ou aux salari√©s qui font de longues carri√®res. Le sportif de haut niveau a √©galement tout int√©r√™t √† investir.

Leur carri√®re est bien plus courte que celle d’un salari√© lambda, et les revenus per√ßus sont parfois tr√®s importants, m√™me en l’√©tant sur un laps de temps assez limit√©.

Cet article n’est pas une recommandation individuelle d’investissement pour un sportif de haut niveau.

Il s’agit plut√īt d’une r√©flexion globale sur l’int√©r√™t d’investir pour le sportif de haut niveau, et sur la mani√®re dont cela peut √™tre envisag√©, en tenant comptes des sp√©cificit√©s de sa carri√®re.

La premi√®re partie de l’article sera consacr√©e aux particularit√©s des carri√®res des sportifs de haut niveau, et aux risques financiers qu’ils encourent √† la fin de leur carri√®re.

La seconde sera une r√©flexion sur la strat√©gie √† adopter pour investir en tant que sportif de haut niveau.

Les particularit√©s d’une carri√®re de sportif de haut niveau

Particularités d'une carrière de sportif de haut niveau

Un sportif de haut niveau n’est pas un salari√© comme les autres. Et concernant les sports individuels, il n’est souvent pas salari√© du tout.

On peut consid√©rer de mani√®re unanime qu’un sportif de haut niveau a une carri√®re bien plus courte que la moyenne.

Cela d√©pend des sports, mais g√©n√©ralement, la carri√®re d’un sportif de haut niveau prend fin dans la trentaine. Cela signifie qu’en fin de carri√®re, une autre source de revenus doit prendre le relais.

Si les sportifs de haut niveau ont une carri√®re raccourcie pour d√©nominateur commun, leur r√©mun√©ration est parfois bien diff√©rente:

  • Certains gagnent tr√®s bien leur vie (ou suffisamment bien) pour ne plus avoir besoin travailler par la suite (du moins en th√©orie car dans la pratique, beaucoup de sportifs qui ont gagn√© de fortes sommes se retrouvent en difficult√© apr√®s la fin de leur carri√®re)
  • Ceux qui gagnent suffisamment d’argent pour √™tre professionnel, mais dont la r√©mun√©ration les classe dans la moyenne. Ceux-l√† devront quoiqu’il arrive songer √† une reconversion professionnelle en fin de carri√®re.

Il est particuli√®rement int√©ressant de se pencher sur le cas des sportifs qui gagnent de fortes sommes d’argent: on peut entendre par l√† un revenu mensuel √† partir de 5 chiffres.

Pourquoi ? Th√©oriquement, un sportif ayant un revenu √† 5 chiffres et une carri√®re d’au moins 10 ans a toutes les cartes en main pour construire un capital suffisant afin de pouvoir en vivre jusqu’√† la fin de sa vie.

Pour arriver √† se construire un capital dont il pourra ensuite vivre, les objectifs d’investissement du sportif professionnel √† haut revenu seront tr√®s diff√©rents des autres sportifs et salari√©s du m√™me √Ęge.

Les risques financiers pour le sportif de haut niveau

Risques financiers pour le sportif de haut niveau

S’il est th√©oriquement possible pour un sportif ayant un revenu √† 5 chiffres et une carri√®re d’environ 10 ans de se construire un capital appr√©ciable (voir suffisant pour en vivre), dans les faits, beaucoup de sportifs se retrouvent ruin√©s ou en difficult√© √† la fin de leur carri√®re, et dans le besoin de trouver une activit√© salari√©e.

Certains sportifs professionnels gagnent pourtant des millions

Les footballeurs sont loin d’√™tre les seuls sportifs √† tr√®s hauts revenus concern√©s par ce risque. Selon l’enqu√™te mondiale annuelle sur les salaires dans le sport r√©alis√©e par SportingIntelligencele salaire annuel m√©dian √©tait pour l’ann√©e 2018 de:

  • 4,320 Millions de dollars en NBA (National Basketball Association)
  • 3,428 M$ en Indian Premier League (la ligue de cricket indienne)
  • 2,943 M$ en Premier League (la ligue de football anglaise)
  • 1,950 M$ en NHL (National Hockey League)
  • 1,450 M$ en MLB (Major League Baseball)
  • 1,100 M$ en NFL (National Football League, la ligue de football am√©ricain)

En comparaison, le salaire annuel médian en Ligue 1 (ligue de football française) est de 0,607M$, donc assez loin des autres ligues en termes de rémunération.

Pourquoi prendre le salaire m√©dian et pas le salaire moyen ? Le salaire moyen n’est pas vraiment repr√©sentatif des salaires dans une discipline ou une dans une ligue car bien souvent, les grandes stars ont des salaires tellement sup√©rieurs √† la moyenne qu’ils tirent cette moyenne vers le haut. La grande majorit√© des joueurs se retrouve donc avec un salaire inf√©rieur √† la moyenne.

Le salaire m√©dian est quant √† lui totalement repr√©sentatif du sportif de haut niveau moyen: 50% des sportifs gagneront plus que le salaire m√©dian, et 50% gagneront moins.

On remarque que dans plusieurs ligues majeures de diff√©rents sports (basket, cricket, football, hockey, Baseball, football am√©ricain), les salaires d√©passent le million de dollars annuels.

Dans certains sports individuels, les meilleurs ont √©galement des revenus annuels d√©passant le million de dollars. On pourra citer le golf, le tennis, la formule 1, la boxe, ou encore l’athl√©tisme, des disciplines qui ont toute au moins un repr√©sentant parmi les 100 sportifs les mieux r√©mun√©r√©s au monde.

Les revenus dans les sports individuels d√©croissent en revanche tr√®s vite √† mesure que l’on descend dans la hi√©rarchie.

Les 6 facteurs qui peuvent mener un sportif de haut niveau à la ruine

Sportif de haut niveau - finir ruiné

Pour autant, tr√®s bien gagner sa vie n’est pas un gage pour l’avenir, et c’est m√™me tout le contraire: 80% des joueurs de la NFL finissent fauch√©s dans les 3 ann√©es suivant la fin de leur carri√®re.

√Ä ce moment-l√†, la source de revenu principale dispara√ģt du jour au lendemain, et elle dispara√ģt parfois plus t√īt que pr√©vu (si la fin de carri√®re est provoqu√©e par une blessure par exemple).

Il est donc n√©cessaire pour les joueurs de penser √† assurer ses arri√®res en amont.

En Ligue 1, le probl√®me est similaire: 50% des footballeurs se retrouvent ruin√©s en quelques ann√©es apr√®s la fin de leur carri√®re.

Comment est-ce donc possible de finir fauch√© lorsque l’on gagne des millions tout au long de sa carri√®re ? Plusieurs raisons sont avanc√©es:

  1. Un manque de comp√©tences et de conseil en planification financi√®re. Les sportifs comme les tous les jeunes dipl√īm√©s n’ont pas √©t√© form√©s √† √©tablir un budget, √† comprendre les taxes et √† √©tablir une strat√©gie financi√®re √† long terme.
  2. Une trop grande g√©n√©rosit√©. Certains sportifs se sentent oblig√©s de soutenir financi√®rement leur famille, aussi bien proche qu’√©loign√©e, et leurs amis, dans de trop grandes proportions.
  3. Les divorces. Les divorces ne se contentent pas de diviser par deux le patrimoine acquis; souvent, ils s’accompagnent de lourds frais juridiques, et parfois de pensions alimentaires √©lev√©es pendant de longues ann√©es. Le taux de divorce des athl√®tes professionnels est estim√© entre 60% et 80%.
  4. Le manque de conscience de la bri√®vet√© d’une carri√®re. Il est facile d’oublier que son salaire actuel ne sera pas vers√© ind√©finiment. Une carri√®re peut aussi √™tre √©court√©e par une blessure. Souvent, les habitudes de consommation des sportifs sont √©tablies sur la base d’un salaire √† vie.
  5. Le manque de pr√©paration de l’apr√®s-carri√®re. Certains athl√®tes ne pensent √† leur apr√®s-carri√®re qu’√† l’or√©e de celle-ci. Jeunes retrait√©s, ils se retrouvent inactifs du jour au lendemain, et donc sans revenus.
  6. Faire confiance aux mauvaises personnes. √Ä la recherche de conseils en business et en investissement, ils finissent par faire confiance √† des amis d’amis aux comp√©tences douteuses. L’association des joueurs de la NFL estime qu’entre 1999 et 2002, 78 joueurs ont perdu plus de 42 millions de dollars pour avoir fait confiance √† des conseillers financiers aux ant√©c√©dents douteux.

Ils embauchent ces personnes non pas selon leur degr√© d’expertise mais parce qu’ils sont des amis.

Magic Johnson (ancien basketteur en NBA)

Ainsi, un sportif de haut niveau peut se retrouver √† investir maladroitement dans des investissements √† haut risque comme les actions priv√©es non cot√©es (on parle de capital-investissement), ou dans des projets immobiliers non ma√ģtris√©s ou mal pens√©s.

La solution ? Prendre son argent en main

Gagner un million ou plus par an n’est pas une raison pour laisser de c√īt√© certaines r√®gles essentielles en mati√®re d’argent:

  • Avoir des bases solides en finances personnelles (avoir un budget et ne pas d√©penser plus que ce que l’on gagne).
  • √Čpargner chaque mois une partie de ses revenus.
  • Poser des limites √† la g√©n√©rosit√©: le but n’est pas de se mettre en difficult√© pour faire plaisir √† son entourage.
  • Se pr√©parer √† l’√©ventualit√© d’un divorce (les chiffres sont l√†).
  • Anticiper sa fin de carri√®re (qui peut √™tre plus courte que pr√©vu) et pr√©parer assez t√īt l’apr√®s-carri√®re en s’assurant de disposer d’un capital suffisant ou en s’engageant dans une reconversion professionnelle.
  • En mati√®re d’investissement (si l’on ne souhaite pas s’y int√©resser), suivre les conseils de professionnels qui ont apport√© la preuve de leur comp√©tence, et faire attention aux ¬ę¬†amis d’amis¬†¬Ľ.

Toutes ces r√®gles tournent autour du m√™me principe: √™tre pleinement responsable de son argent, comme on peut l’√™tre de sa sant√© ou de ses relations. √ätre responsable de son argent est un principe qui est d’ailleurs valable quel que soit son niveau de revenu.

Maintenant que les risques sont connus, ainsi que les r√®gles pour s’en pr√©munir, int√©ressons-nous aux strat√©gies d’investissement possibles pour un sportif de haut niveau.

Strat√©gie d’investissement pour les sportifs de haut niveau au revenu √©lev√©

Stratégie d'investissement pour les sportifs de haut niveau

Les strat√©gies d’investissement sont multiples, et pour arriver √† cerner une strat√©gie id√©ale, il est important de d√©finir ses objectifs.

Investir: quel est l’objectif pour un sportif de haut niveau ?

Pour un sportif de haut niveau dont la carri√®re est courte (environ 10 ans), l’objectif va √™tre de profiter d’un salaire annuel √©lev√© (√† 6 ou 7 chiffres) pour construire un capital suffisant afin de pouvoir en vivre (ou du moins d’avoir un excellent compl√©ment de revenu).

Lorsqu’un capital est suffisamment √©lev√©, il est possible de vivre sur les int√©r√™ts qu’il produit, et sans entamer le capital.

Quel est le montant d’un capital suffisamment √©lev√© pour en vivre ? Cela va d√©pendre de l’objectif de revenu que l’on se fixe et de sa capacit√© d’√©pargne. Cependant on estime qu’il est possible de vivre des int√©r√™ts d’un capital en retirant chaque ann√©e 4% de ce capital.

Par exemple, un capital de 5 millions d’euros pourra g√©n√©rer ind√©finiment 200.000‚ā¨ par an.

Le second objectif sera de trouver le bon compromis entre rendement et risque en consid√©rant un horizon d’investissement de 10 ans (correspondant √† la dur√©e escompt√©e moyenne d’une carri√®re), ce qui est une p√©riode plut√īt courte.

Autrement dit, on cherchera √† mettre en place une strat√©gie qui a le plus de chances de g√©n√©rer un rendement positif sur 10 ans, tout en √©liminant au maximum les risques d’obtenir un rendement nul ou n√©gatif.

Les deux principes essentiels de l’investissement en bourse

Avant d’√©tudier les strat√©gies d’investissement possibles, il est important de rappeler que toute strat√©gie d’investissement solide doit reposer sur deux principes essentiels.

Le premier principe, c’est la diversification. 10 ans est une p√©riode d’investissement relativement courte. Un sportif ne peut donc pas prendre le risque de r√©aliser des investissements perdants dans la courte p√©riode de sa vie o√Ļ il gagne le plus.

Une diversification g√©ographique, sectorielle et par le nombre permettra de limiter les risques au maximum au sein de la classe des actions.

Une diversification dans diverses classes d’actifs non corr√©l√©s (actions, or, obligations) limitera les risques sur l’ensemble du portefeuille d’investissement.

Le second principe consiste √† investir dans des fonds indiciels ou ETF (Exchange Traded Funds): ces fonds d’investissement sont les moins co√Ľteux au monde, et √©galement les meilleurs en termes de performance.

En reproduisant les cours du march√©, ils battent de fa√ßon quasiment unanime tous les gestionnaires de fonds communs de placement.

Quelle est la variable qui va d√©terminer la strat√©gie d’investissement du sportif de haut niveau ? Il s’agit de l’allocation d’actif.

L’allocation d’actifs repr√©sente la r√©partition des diff√©rents actifs au sein d’un portefeuille: quelle proportion d’actions, d’obligations, etc.

L’allocation d’actif va d√©terminer la nature de la strat√©gie d’investissement √† adopter: offensive, d√©fensive, ou √©quilibr√©e.

Comparaison entre 3 strat√©gies d’investissement diff√©rentes

Comparaison entre 3 stratégies d'investissement différentes

L’analyse des rendements pass√©s

Puisqu’il n’est pas possible de deviner les rendements futurs en bourse, nous allons confronter 3 strat√©gies diff√©rentes aux rendements pass√©s.

Quoiqu’on en dise, les rendements pass√©s sont le meilleur indicateur possible des rendements futurs sur le long terme (et seulement sur le long terme), car la psychologie humaine de l’investissement (espoir, avidit√©, peur…) ne change pas.

Pour √©valuer quelle strat√©gie serait la plus pertinente pour limiter les risques et maximiser les rendements sur une d√©cennie (notre horizon d’investissement en tant que sportif de haut niveau), nous allons √©tudier toutes les p√©riodes de 10 ans depuis 1972 (ann√©e jusqu’√† laquelle il est facile de trouver des donn√©es fiables).

Nos 3 stratégies sont les suivantes:

Stratégie défensiveStratégie équilibréeStratégie offensive
Actions30%50%70%
Obligations60%40%20%
Or10%10%10%

C’est leur allocation d’actif en actions et en obligations qui leur donne un caract√®re offensif ou d√©fensif, car:

  • Les actions sont l’actif offensif par excellence
  • Les obligations sont consid√©r√©es comme un actif d√©fensif

Pour notre analyse, les actions seront celles du march√© am√©ricain, et les obligations seront des obligations d’√©tat √† maturit√© longue (25 ans ou plus).

Quels sont les résultats ?

Le tableau ci-dessous représente les résultats des 39 périodes de 10 ans étudiées entre 1972 et 2019, pour chacune des trois stratégies (défensive, équilibrée, offensive).

Rendement moyenPire rendementPire annéePlus forte baisse
Stratégie défensive9,88%6,52%-4,49%-14,20%
Stratégie équilibrée10,37%4,96%-9,02%-20,27%
Stratégie offensive10,69%3,08%-20,93%-33,25%

Le rendement

Le premier constat, c’est que pour chacune des strat√©gies analys√©es sur l’ensemble des d√©cennies √©tudi√©es, aucune n’a jamais g√©n√©r√© de rendement n√©gatif.

Les probabilités sont très fortes pour que chacune des 3 stratégies puisse générer un rendement positif sur 10 ans.

Le deuxi√®me constat, c’est que la strat√©gie offensive g√©n√®re les meilleurs rendements moyens sur 10 ans. On pourrait donc se dire que c’est forc√©ment la strat√©gie √† privil√©gier.

Pourtant, la strat√©gie offensive a √©galement connu les plus mauvais rendements des trois strat√©gies sur deux d√©cennies: 1999-2008 et 2000-2009, avec respectivement 3,08% et 3,52% de rendement annuel moyen (malgr√© une moyenne historique de 10,69%). Paradoxalement, la strat√©gie offensive est donc aussi celle qui a produit les pires r√©sultats.

Sur les 39 d√©cennies √©tudi√©es, la strat√©gie offensive permet d’obtenir le meilleur rendement dans 61,5% des cas. Autrement dit, investir de mani√®re offensive n’offre pas la meilleure performance dans pr√®s de 40% des cas.

La volatilité

Plus une strat√©gie est offensive, plus elle va √™tre volatile. Autrement dit: plus les baisses seront fortes.

Lors de sa plus mauvaise ann√©e (1994), la strat√©gie d√©fensive a subie une baisse de -4,49%. C’est mieux que la plus mauvaise ann√©e de la strat√©gie offensive (-20,93% en 2008).

De même, la plus forte chute de la stratégie défensive a eu lieu entre juillet 1980 et septembre 1981. Durant cette période, la stratégie défensive a perdu -14,20%.

L√† encore, c’est mieux que la strat√©gie offensive qui a perdu jusqu’√† -33,25% entre novembre 2007 et f√©vrier 2009.

La stratégie défensive est donc plus robuste est moins volatile que la stratégie offensive, mais son rendement potentiel est inférieur.

Quelle est la meilleure stratégie pour investir pour un sportif de haut niveau ?

Meilleure stratégie d'investissement pour sportif de haut niveau

Concr√®tement, une strat√©gie offensive g√©n√®rera en moyenne les meilleurs r√©sultats la plupart du temps, mais il existe une possibilit√© de tomber sur les plus mauvais: il y a une part de chance.

De l’autre c√īt√©, la strat√©gie d√©fensive ne d√©livre quasiment jamais les meilleurs rendements, mais n’est jamais descendu en dessous de 6,52% de rendement annuel moyen dans le pire des cas. Elle permet d’√©viter les sc√©narios d√©favorables.

Comment choisir la meilleure stratégie ?

Du point de vue des rendements, la question de la meilleure stratégie est simple: en moyenne, la stratégie offensive est meilleure que la stratégie équilibrée, qui est meilleure que la stratégie défensive.

Avec le seul critère rendement, le choix est évident.

Mais il est mal avis√© de choisir pas une strat√©gie d’investissement uniquement en fonction du rendement potentiel.

Il faut √©galement √©tudier avec soin les risques potentiels. Cela implique de se demander deux choses:

  1. Qu’est-ce qu’il peut se passer dans le pire des cas ?
  2. Est-ce que je suis pr√™t √† l’accepter ?
Processus décisionnel d'une stratégie d'investissement

Ainsi, le processus d√©cisionnel pour choisir une strat√©gie d’investissement pourrait √™tre le suivant: partir de la strat√©gie offrant les meilleurs rendements potentiels, puis se poser les deux questions: ¬ę¬†Qu’est-ce qu’il peut se passer dans le pire des cas ?¬ę¬†, puis: ¬ę¬†Est-ce que je suis pr√™t √† l’accepter ?¬ę¬†.

Ces deux questions appliqu√©es √† nos trois strat√©gies, donnera le sch√©ma d√©cisionnel suivant:

La stratégie offensive me convient-elle ?

  1. Ce qu’il peut se passer dans le pire des cas: subir une perte temporaire de 33% de mon portefeuille.
  2. Suis-je pr√™t √† l’accepter ? L√† c’est √† vous de voir ! Si oui, alors cette strat√©gie pourrait vous convenir. Si non, passons √† une strat√©gie moins offensive: la strat√©gie √©quilibr√©e.

La stratégie équilibrée me convient-elle ?

  1. Ce qu’il peut se passer dans le pire des cas: subir une perte temporaire de 21% de mon portefeuille.
  2. Suis-je pr√™t √† l’accepter ? L√† encore c’est vous de voir ! Si oui, alors cette strat√©gie pourrait vous convenir. Si non, il est plus judicieux d’adopter une strat√©gie plus d√©fensive. Je pense que vous avez compris le principe maintenant.

Un peu de psychologie humaine

Souvent, on a tendance √† surestimer notre capacit√© √† encaisser des pertes. Pourquoi ? Il est tout simplement plus facile de s’imaginer vivre une perte, que de la vivre r√©ellement.

Une astuce pour prendre en compte ce biais psychologique consiste √† vous demander quelle perte maximale vous accepteriez de subir, puis de diviser par deux le r√©sultat.

Par exemple, si vous pensez √™tre pr√™t √† subir une perte de 30% de votre investissement sans broncher, il est alors probable que votre r√©elle limite (avant de commencer √† broncher s√©rieusement !) se situe plut√īt autour des 15%.

Conclusion

La meilleure strat√©gie d’investissement pour un sportif de haut niveau, comme pour tout le monde, n’existe pas.

La meilleure strat√©gie d’investissement possible, c’est la v√ītre, celle qui vous convient le mieux, tant par son potentiel de rendement que par la prise en compte de votre aversion au risque.

La meilleure strat√©gie d’investissement, c’est celle qui ne vous mettra jamais en d√©faut √©motionnellement, et qui vous permettra de g√©n√©rer un rendement satisfaisant. Ainsi, votre strat√©gie pourra vous emmener tr√®s loin.

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2 commentaires sur “Investir quand on est sportif de haut niveau

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